什麼是SHV？如何在uSMART購買SHV？

 

本文將爲大家介紹iShares短期美國公債ETF（代號：SHV）

什麼是公債ETF？

公債ETF（Treasuries bond ETF）指的是以公債爲基礎資產的交易型基金，它的運作方式類似傳統的股票ETF，但其持有的是公債資產，使投資者能間接的參與公債市場，公債ETF通常代表着主權債與市政債的投資組合，這使得投資者能夠分散風險，並獲得穩定的收益。

 

公債和國債的區別：

1. 發行主體不同：公債是由政府以外的機構或企業發行的債券，而國債是由政府發行的債券。
2. 用途不同：公債通常用於企業的融資或機構的籌資；而國債用於政府的籌資。
3. 償還方式不同：公債償還時通常是按照約定的時間和利率支付利息，到期後還本；而國債的償還方式可以根據具體情況而定，一般分爲到期一次還本付息、按照一定的期限分期償還或者永續債等模式。
4. 風險和收益不同：公債和國債的風險和收益因發行主體、用途等因素的不同而有所區別。

公債和國債都是債券的一種，投資者在購買時應該根據自己的投資目標和風險承受能力，選擇適合自己的產品。

 

SHV是什麼？

iShares Short Treasury Bond ETF（"基金"）由美國iShares公司發行，這檔ETF成立於2007年，旨在追蹤由剩餘到期日在一個月至一年之間的美國國債組成的指數的投資結果，該指數以巴克萊美國短期國債指數（"指數"）爲代表。該基金投資於指數中具有代表性的證券樣本，這些證券的投資概況與指數相似。SHV所有債券評級都在最高信用質量（AAA）等級，並且有一半以上是美國國債，一半則是現金及衍生商品。它提供了一種方便的方式，讓投資者能夠間接投資於短期美國國債市場，從而獲得較低風險和相對穩定的收益。

 

SHV的優點：

• 低風險：SHV ETF主要投資於短期美國國債，具有較低的風險水平。
• 流動性強：作爲ETF，SHV可以在交易所上市交易，具有較高的流動性，投資者可以隨時買賣。
• 穩定收益：由於投資於短期國債，SHV的收益相對較穩定，適合追求穩定收益的投資者。
• 保值特性：SHV的投資組合主要由國債組成，具有保值特性，有助於抵抗市場波動和風險。
• 簡單方便：投資者可以通過購買SHV ETF來實現對短期國債的投資，無需單獨購買各種國債，簡化了投資過程。

SHV的缺點：

• 貨幣風險：SHV投資的是美國國債，因此存在着外匯波動的風險，特別是對於非美元投資者來說。
• 通脹風險：SHV投資於固定收益產品，如果通脹率上升，可能導致實際收益下降。
• 低收益潛力：由於SHV主要投資於短期美國國債，其收益潛力相對較低，尤其在低利率環境下。
• 市場衝擊：雖然SHV投資的是低風險資產，但在極端市場條件下，仍然可能受到市場衝擊，導致投資價值下降。

美國公債最常用的ETF推薦清單

根據公債ETF存續期長期、中期、短期，條例如下：

代號	ETF全稱	規模（億美元）	費用率	存續期間(年）	週期
SHV	iShares Short Treasury Bond ETF	220	0.15%	0.32	短期
GOVT	iShares U.S. Treasury Bond ETF	212	0.05%	5.96	中期
VGLT	Vanguard Long-Term Treasury ETF	33.9	0.04%	16.3	長期
VGSH	Vanguard Short-Term Treasury ETF	168.4	0.04%	1.90	短期
SCHO	Schwab Short-Term U.S. Treasury ETF	99	0.06%	1.90	短期

 

爲什麼選擇 iShares Short Treasury Bond ETF？

• IShares Short Treasury Bond ETF SHV 的表現類似於短期現金的替代品。

這種低風險、低迴報的美國國債投資組合可能難以長期跟上同類產品的步伐，該基金跟蹤 ICE 美國短期國債指數，該指數是距到期日不足一年的美國國債的集合。該指數按市值對成分股進行加權。這是一種有效的方法，可將投資組合拉向流動性最好的證券，並有助於控制交易成本。

• 國庫券由美國政府的完全信用擔保，因此該基金面臨的信用風險極低。

投資組合持有的所有證券都獲得了 AAA 級信用評級，而其他同類基金的投資等級較低。對利率的押注也無助於該基金取得優勢。在過去的 36 個月里，該基金的有效存續期在 0.2 到 0.5 年之間，一直低於同類基金的平均水平。風險如此之低，很難產生多少回報，因此該基金的上升潛力有限。

 

如何在USMART購買SHV？

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